Một trong những loại tài sản chứng khoán được lựa chọn đầu tư bởi những người mới bắt đầu chính là trái phiếu chính phủ, bởi sự an toàn và tính ổn định của nó. Tuy nhiên, hình thức này cũng có một số hạn chế so với những loại hình đầu tư khác. Chính vì vậy, chúng ta cần tìm hiểu bản chất của trái phiếu chính phủ để xem rằng liệu bản thân có phù hợp với loại tài sản này hay không.
1. Trái phiếu chính phủ là gì?
Trái phiếu chính phủ là một loại tài sản nợ được chính phủ phát hành với mức lãi suất ổn định. Các đặc điểm và cách thức hoạt động giống với các loại trái phiếu thông thường khác. Điểm đặc biệt là người nắm giữ trái phiếu không cần phải trả thuế cho thu nhập từ loại trái phiếu này.
Trái phiếu vốn dĩ là công cụ nợ mà nhà đầu tư cho một tổ chức vay tiền. Đơn vị vay tiền với lãi suất cố định trong một khoảng thời gian cụ thể. Một thực thể như vậy có thể là chính phủ, ngân hàng hoặc doanh nghiệp. Do đó, khi chính phủ phát hành trái phiếu, chúng được gọi là trái phiếu chính phủ. Hơn nữa, những khoản đầu tư này được gọi là đầu tư thu nhập cố định.
2. Tại sao chính phủ cần phát hành trái phiếu?
Trái phiếu chính phủ là một công cụ nợ do chính quyền trung ương và nhà nước của đất nước phát hành để tài trợ cho các nhu cầu của họ và cũng để điều tiết lượng tiền cung ứng. Khi chính phủ yêu cầu nguồn vốn để phát triển cơ sở hạ tầng và để tài trợ cho việc chi tiêu của chính phủ thì những trái phiếu đó thường là cách giải quyết. Như vậy, chính phủ sẽ bán trái phiếu ra công chúng, mời gọi đầu tư. Chính phủ sẽ hoàn trả gốc và lãi theo các điều khoản được đề cập trong trái phiếu vào ngày đáo hạn quy định. Chính phủ phát hành trái phiếu dưới sự giám sát của Bộ Tài chính.
Trong vài năm qua, trái phiếu đã được phát hành cho các đối tượng tham gia thị trường lớn như các công ty, ngân hàng thương mại và tổ chức tài chính. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, loại trái phiếu này đã được cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ hơn như nhà đầu tư cá nhân, ngân hàng hợp tác xã … Ngoài ra, các nhà đầu tư cá nhân cũng đang rất quan tâm đến việc đầu tư vào loại trái phiếu này.
Bên cạnh đó, các trái phiếu này phục vụ cho các nhu cầu đa dạng của nhà đầu tư. Lãi suất loại trái phiếu này được gọi là lãi suất trái phiếu. Phiếu thưởng có thể được giải ngân cố định hoặc thả nổi trên cơ sở nửa năm một lần.
3. Các loại trái phiếu:
Tín phiếu kho bạc: tín phiếu có thời hạn ngắn và được phát hành nhằm đáo hạn trong khoảng một năm. Hiện tại, chính phủ phát hành 3 loại tín phiếu: tín phiếu 91 ngày, tín phiếu 182 ngày và tín phiếu 364 ngày.
Hóa đơn quản lý tiền mặt: Trái phiếu này là chứng khoán ngắn hạn và có tính linh hoạt cao. Chúng được phát hành theo nhu cầu tài chính của chính phủ. Do đó, thời hạn của trái phiếu chủ yếu phụ thuộc vào nhu cầu tiền mặt tạm thời. Thông thường, chúng phải ít hơn 91 ngày. Nó rất giống với tín phiếu kho bạc.
Trái phiếu lãi suất cố định: Trái phiếu này có tính chất này có một lãi suất cố định trong suốt thời hạn của trái phiếu. Nói cách khác, lãi suất không đổi trong toàn bộ thời gian đầu tư bất kể tỷ giá biến động của thị trường.
Trái phiếu lãi suất thả nổi: Như tên cho thấy, lãi suất của các trái phiếu này liên tục biến động trong quá trình đầu tư. Việc thay đổi lãi suất được thực hiện trong các khoảng thời gian được công bố trước khi trái phiếu được phát hành. Ví dụ, trái phiếu lãi suất thả nổi có khoảng thời gian được công bố trước là 6 tháng. Có nghĩa là lãi suất sẽ được điều chỉnh lại sáu tháng một lần trong suốt nhiệm kỳ.
Trái phiếu phiếu giảm giá Zero: Như tên cho thấy, trái phiếu Zero coupon không có thanh toán bằng coupon. Lợi nhuận từ các trái phiếu này phát sinh từ chênh lệch giữa giá phát hành và giá trị mua lại. Nói cách khác, những trái phiếu này được phát hành với giá chiết khấu và được mua lại bằng mệnh giá. Hơn nữa, những trái phiếu này không được phát hành thông qua đấu giá mà được tạo ra thông qua các chứng khoán hiện có.
Trái phiếu chỉ số vốn: Trái phiếu chỉ số vốn là những trái phiếu mà số tiền gốc được liên kết với một chỉ số lạm phát được chấp nhận. Trái phiếu này được phát hành để bảo vệ số tiền chính của các nhà đầu tư khỏi lạm phát.
Trái phiếu chỉ số lạm phát: Trái phiếu chỉ số lạm phát (IIB) là nơi mà số tiền gốc và khoản trả lãi được liên kết với một chỉ số lạm phát. Chỉ số lạm phát có thể là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hoặc Chỉ số giá bán buôn (WPI). Đầu tư vào các trái phiếu như vậy đảm bảo lợi nhuận thực tế không đổi. Ngoài ra, nó có thể bảo vệ danh mục đầu tư của nhà đầu tư trước tỷ lệ lạm phát.
Trái phiếu có Quyền chọn mua hoặc Quyền chọn bán: Các trái phiếu này đi kèm với một quyền chọn trong đó nhà phát hành có quyền mua lại trái phiếu (quyền chọn mua), hoặc nhà đầu tư có thể thực hiện quyền bán trái phiếu cho tổ chức phát hành (quyền chọn bán). Nhà đầu tư hoặc tổ chức phát hành chỉ được thực hiện quyền sau năm năm kể từ ngày phát hành.
Trái phiếu: STRIPS có nghĩa là Giao dịch Riêng biệt Tiền lãi đã Đăng ký và Tiền gốc của Chứng khoán. Ở đây, mỗi dòng tiền của trái phiếu có lãi suất cố định được chuyển thành chứng khoán riêng lẻ. Tiếp theo, chúng được giao dịch trên thị trường thứ cấp. Ngoài ra, chúng rất giống với trái phiếu không phiếu giảm giá. Tuy nhiên, chúng được tạo ra từ các chứng khoán hiện có.
4. Tại sao nên đầu tư trái phiếu chính phủ?
Như đã đề cập bên trên, trái phiếu Chính phủ hay nợ chính phủ là một loại công cụ nợ do cơ quan chính phủ hoặc doanh nghiệp nhà nước phát hành. Trong đó người mua hoặc nhà đầu tư sẽ trở thành chủ nợ để nhận tiền thanh toán và các quyền lợi khác.
Chính phủ sẽ sử dụng số tiền thu được từ việc bán trái phiếu để đầu tư vào các chương trình của chính phủ, để trả nợ nhà nước hoặc được sử dụng để thực hiện bất kỳ nhiệm vụ nào của chính phủ. Vì vậy, khi chúng ta đầu tư vào loại trái phiếu này như thể đó là một chủ nợ cho chính phủ vay theo thời gian xác định. Chính phủ có nhiệm vụ trả lãi và trả nợ gốc như đã hứa.
Đầu tư vào chứng khoán nợ đặc biệt là đầu tư vào loại trái phiếu này; do đó, nó được coi là một khoản đầu tư có rủi ro thấp khi so sánh với việc đầu tư vào vốn cổ phần hoặc cổ phiếu thường. Tất nhiên, khi rủi ro thấp hơn, lợi tức của trái phiếu cũng thấp hơn lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu.
Ngoài ra, đầu tư vào loại trái phiếu này sẽ có rủi ro thấp hơn so với đầu tư vào giấy nợ. Mặc dù cả trái phiếu và giấy nợ đều là công cụ nợ. Do rủi ro khi đầu tư vào chứng khoán nợ, chúng tôi sẽ xem xét xếp hạng tín nhiệm. Xếp hạng tín dụng là một đặc điểm quan trọng của các công cụ nợ tư nhân. Điều khác biệt với loại trái phiếu này là công cụ nợ không có nợ. Vì chính phủ là đáng tin cậy nhất trong nước do chính phủ có quyền thu thuế để trả nợ Vì vậy, trái phiếu chính phủ được coi là công cụ nợ không có rủi ro tín dụng. Chính vì vậy, những ai có ít vốn và không muốn quá nhiều rủi ro thì đây là một hình thức phù hợp với bạn.
