Margin Trading hay Margin là một thuật ngữ thường thấy khi bạn mới tiếp xúc với giao dịch chứng khoán. Đây là một công cụ mà người giao dịch hay nhà đầu tư tận dụng để mang đến lợi nhuận lớn, dựa vào đòn bẩy tài chính. Tuy nhiên, nếu phân tích và phán đoán sai thì Margin sẽ là con dao 2 lưỡi gây ra những rủi ro nguy hiểm. Vậy, Margin là gì?
1. Margin là gì?
Margin là giao dịch ký quỹ, hay còn được gọi là lệnh mua ký quỹ. Khi bạn chọn giao dịch Margin, tức là bạn đang vay tiền tại công ty môi giới, hoặc sàn giao dịch để mua tài sản như cổ phiếu, tiền điện tử,… Sau đó, bạn sẽ trả lại khoản vay đó với lãi suất quy định.
Giao dịch Margin có một số rủi ro so với sử dụng tiền mặt, nhưng thực tế là tiềm năng thu được lợi nhuận cao hơn thì rủi ro cũng có nhiều hơn. Giao dịch Margin là một hình thức đòn bẩy, mà các nhà đầu tư sử dụng để tăng lợi nhuận của họ. Tuy nhiên, nếu khoản đầu tư không diễn ra như kế hoạch, điều đó có nghĩa là khoản lỗ cũng có thể tăng lên.
2. Cách thức hoạt động của Margin:
Giống như một khoản vay có bảo đảm, một khoản vay Margin yêu cầu nhà đầu tư cung cấp tài sản thế chấp, hoạt động giống như một khoản Margin. Giá trị của tài sản được giữ trong tài khoản của nhà đầu tư – bao gồm tiền mặt và bất kỳ khoản đầu tư nào như cổ phiếu và quỹ tương hỗ – dùng làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Ở mức tối thiểu, hầu hết các nhà môi giới yêu cầu nhà đầu tư duy trì 2.000 đô la trong tài khoản của họ để vay Margin.
Hạn mức tín dụng – số tiền nhà đầu tư được phép vay – dựa trên giá của tài sản được mua và giá trị của tài sản thế chấp. Thông thường, một nhà môi giới sẽ cho phép một nhà đầu tư vay tới 50% giá mua một cổ phiếu cho đến bất kỳ số tiền thế chấp có trong tài khoản. Ví dụ: giả sử bạn muốn mua 5.000 đô la cổ phiếu của một cổ phiếu và đặt một nửa số đó vào Margin. Bạn sẽ cần có đủ tiền mặt trong tài khoản (hay còn gọi là “ký quỹ ban đầu”).
Margin cũng giống những khoản vay khác, tại đó người vay buộc phải trả cho bên cho vay một phần lãi suất. Trong trường hợp này thì sàn môi giới sẽ thiết lập cho người đi vay lãi suất cơ bản và tính thêm phần trăm trên giá trị khoản vay đó. Nếu bạn vay càng nhiều tiền thì lãi suất Margin càng thấp. Để sử dụng ví dụ từ một công ty môi giới lớn, vào năm 2020, một nhà đầu tư muốn vay từ 10.000 đô la đến 24.999 đô la sẽ trả lãi suất 8,70% cho khoản vay, trong khi nhà đầu tư vay 100.000 đô la đến 249.999 đô la sẽ trả lãi suất thực tế là 7,45%. Điều này sẽ kích thích người vay vay tiền nhiều hơn và sàn sẽ có lợi hơn. Khi tài sản được bán, số tiền thu được trước tiên sẽ được chuyển để trả khoản vay Margin.
3. Lưu ý về Margin:
Các lưu ý khi thực hiện giao dịch ký quỹ Margin bao gồm:
- Margin cho phép nhà đầu tư tận dụng các vị thế đối với chứng khoán không thuộc phân khúc chứng khoán phái sinh.
- Chỉ các nhà môi giới được ủy quyền mới có thể cung cấp tài khoản Margin theo quy định của SEBI.
- Chứng khoán Margin sẽ được SEBI và những sở giao dịch tương ứng ấn định.
- Các nhà đầu tư có thể tạo các vị thế so với Margin dưới dạng tiền mặt hoặc tài sản thế chấp thông qua cổ phiếu.
- Các vị trí đã tạo Margin có thể được chuyển tiếp lên đến tối đa N + T ngày, trong đó N là số ngày vị thế đã nói có thể được chuyển giao, điều này thay đổi giữa các nhà môi giới và T là ngày giao dịch.
- Các nhà đầu tư muốn sử dụng cơ sở Margin nên tạo một tài khoản MTF với các nhà môi giới tương ứng của họ bằng cách chấp nhận các điều khoản và điều kiện nêu rõ rằng họ nhận thức được những lợi ích và rủi ro liên quan.
- Các đơn vị quỹ tương hỗ không thể được mua thông qua giao dịch Margin vì cơ chế giao dịch của chúng. Các đơn vị quỹ tương hỗ không được bán giống như cổ phiếu. Các nhà đầu tư mua và mua lại các đơn vị quỹ tương hỗ thông qua các nhà quỹ tương hỗ. Giá quỹ chỉ được xác định khi thị trường đóng cửa sau mỗi ngày làm việc. Chính vì hạn chế này mà không thể ký quỹ tương hỗ thương mại.
4. Lợi ích của Margin:
Margin phù hợp với những nhà đầu tư đang tìm kiếm sự biến động giá trong ngắn hạn nhưng không có đủ tiền mặt trong tay.
Chứng khoán trong porfolio đầu tư của nhà đầu tư có giá trị như một khoản thế chấp và được xem như một khoản thế chấp. Margin cải thiện tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư, nâng cao sức mua của các nhà đầu tư.
Margin sẽ đảm bảo được tính minh bạch, an toàn vì SEBI và sở giao dịch luôn giám sát những Margin này.
5. Rủi ro khi sử dụng Margin:
Lỗ: Nếu Margin có thể giúp nhà đầu tư tăng lợi nhuận, thì nó cũng có thể làm tăng lỗ. Đôi khi, bạn sẽ lỗ nhiều hơn lời. Đôi khi bạn cho rằng việc vay ký quỹ trên các sàn môi giới sẽ tiện lợi và lãi suất thấp hơn ngân hàng nhưng thực tế thì tùy thuộc vào sàn môi giới, và phần ràng buộc sẽ tương đương với ngân hàng.
Số dư tối thiểu: Bạn phải luôn duy trì số dư tối thiểu trong tài khoản Margin của mình. Nếu số dư của bạn giảm xuống dưới số dư tối thiểu, thì người môi giới của bạn sẽ yêu cầu bạn duy trì đủ số dư. Nếu bạn không thể duy trì số dư tối thiểu, thì bạn sẽ buộc phải bán một số hoặc tất cả tài sản để duy trì số dư tối thiểu.
Thanh lý: Các nhà môi giới có quyền bắt đầu các hành động chống lại nhà đầu tư nếu họ không tuân thủ thỏa thuận Margin. Nếu bạn không đáp ứng được Margin Call (cuộc gọi ký quỹ), thì nhà môi giới có thể thanh lý tài sản của bạn để thu hồi số tiền.
6. Tận dụng Margin hiệu quả như thế nào?
Đầu tư một cách khôn ngoan: Nếu bạn đang có kế hoạch đầu tư thông qua giao dịch ký quỹ Margin, thì bạn phải cực kỳ thận trọng. Margin có thể khiến bạn lỗ nhiều hơn hoặc lãi nhiều hơn. Nếu mọi thứ đi ngược lại với bạn, thì bạn sẽ thực sự cảm thấy mệt mỏi và nản chí. Bạn chỉ nên đầu tư thông qua giao dịch ký quỹ Margin nếu bạn có đủ tiền mặt để chịu được sự thay đổi nhất thời so với vị thế của mình và đáp ứng Margin Call – cuộc gọi ký quỹ.
Vay dưới Hạn mức cho phép: Không nên làm điều này. Hãy thử với một số tiền nhỏ hơn trả trước và trải nghiệm xem nó diễn ra như thế nào. Nếu bạn tự tin vào việc tạo ra lợi nhuận tốt, thì bạn có thể tiếp tục giao dịch ký quỹ Margin.
Vay trong thời hạn ngắn: Tiền ký quỹ giống như một khoản vay và bạn phải trả lãi cho khoản tiền đó. Bạn nên thanh toán số tiền ký quỹ Margin sớm nhất để bạn không tích lũy lãi suất cao hơn cho khoản tiền đó.
Tóm lại, Margin là một công cụ đòn bẩy trong đầu tư và nó thường được sử dụng bởi những nhà đầu tư đã có kinh nghiệm, có cảm nhận và thấu hiểu nhất định về thị trường. Chính vì vậy, nếu bạn là một người mới tìm hiểu về thị trường thì khoan dùng tính năng Margin này nhé!
