Các dự án thường tổ chức sự kiện ICO để huy động vốn, và nhà đầu tư thường tận dụng ICO để tìm cơ hội làm giàu với những đồng coin mới. Vậy ICO là gì và nó thường được vận hành ra sao?
1. ICO là gì?
ICO là sự kiện cung cấp tiền điện tử đầu tiên của một dự án crypto. Mục đích của ICO là giúp dự án huy động được vốn để phát triển dự án. Đồng thời, những nhà đầu tư thường mua tiền điện tử tại một đợt ICO với hy vọng đồng tiền đó sẽ sinh lời trong tương lai.
ICO có khái niệm gần như tương tự như phát hành lần đầu ra công chúng (IPO). IPO cả một quá trình mà các công ty huy động vốn, trong khi ICO là một khoản đầu tư mang lại cho nhà đầu tư một loại tiền điện tử, thường được gọi là coin hoặc mã tọken. Điều này hoàn toàn khác với việc phát hành chứng khoán như trường hợp của IPO.
Các mã thông báo được phát hành từ một ICO sẽ có giá trị với việc ICO phân bổ tương đương với vốn chủ sở hữu cho mã thông báo. Điều này mang lại cho nhà đầu tư quyền sở hữu với quyền biểu quyết và trong một số trường hợp, đồng thời giúp họ đủ điều kiện nhận cổ tức. Mặc dù đây là điểm khiến ICO khá giống với IPO, nhưng phần lớn các ICO phát hành mã thông báo là tài sản cho phép các nhà đầu tư truy cập vào các tính năng của một dự án cụ thể hơn là quyền sở hữu công ty đó.
ICO được biết đến là một quá trình huy động vốn từ cộng đồng cho một dự án tiền điện tử mới, liên quan đến việc bán mã thông báo, với dự án tiền điện tử huy động vốn để tài trợ cho các hoạt động, với việc đổi lại các nhà đầu tư nhận được phân bổ mã thông báo của dự án. Các ICO có xu hướng mở từ vài tuần đến một tháng, mặc dù một số đã mở lâu hơn và việc huy động vốn cho một ICO cụ thể có thể diễn ra nhiều lần, không giống như IPO là sự kiện chỉ diễn ra một lần.
2. Đặc điểm của sự kiện ICO:
Một số đặc điểm chính của ICO bao gồm:
Tham gia vào một dự án, Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) hoặc một nền kinh tế. Các ICO coin thường mang đến cho nhà đầu tư sự tham gia vào một nền kinh tế, trong khi các ICO mã token bán quyền sở hữu hoặc tiền bản quyền cho một dự án hoặc DAO.
Sở hữu mã thông báo không phải lúc nào cũng mang lại cho nhà đầu tư quyền biểu quyết về hướng của dự án hoặc DAO, mặc dù nhìn chung nhà đầu tư sẽ có ý kiến đóng góp trong suốt thời gian tồn tại của dự án.
Phần lớn các ICO liên quan đến việc tạo ra một số lượng tiền hoặc mã thông báo xác định trước khi bán. Giá ICO thường được thiết lập bởi những người tạo ra nền kinh tế, dự án hoặc DAO.
Các ICO có thể có nhiều vòng huy động vốn, với tiền hoặc mã thông báo được cung cấp, tăng giá trị cho đến ngày phát hành, với các nhà đầu tư sớm có khả năng nhận được phần thưởng lớn hơn được nhúng trong mã thông báo của họ như một động lực. ICO kết thúc khi tiền hoặc mã thông báo có thể giao dịch trên thị trường mở.
3. So sánh ICO và IPO:
IPO cung cấp cho bạn quyền sở hữu công ty dựa trên số lượng cổ phần có được, trong khi ICO chỉ có thể cấp cho bạn quyền đối với một dự án cụ thể chứ không phải công ty khởi chạy dự án.
Việc ra quyết định trong các công ty IPO được tập trung hóa với Giám đốc điều hành và hội đồng quản trị tham gia vào hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp, trong khi với các công ty / dự án ICO, việc ra quyết định được phân cấp, mang lại cho nhà đầu tư một vị trí ra quyết định quan trọng.
Dữ liệu tài chính được phát hành theo các quy tắc của sàn giao dịch nơi IPO diễn ra, trong khi đối với ICO, những dữ liệu này sẽ được công khai theo cách blockchain hoặc được nêu trong sách trắng và thỏa thuận với các nhà đầu tư.
Các công ty ra mắt theo cách IPO phải trả thuế, với các nhà đầu tư phải trả thuế lãi vốn, trong khi đối với ICO, công ty có thể không phải chịu thuế trực thu, chỉ có nhà đầu tư mới phải trả thuế lãi vốn.
IPO là giao dịch bán một lần với nhiều trung gian tham gia vào quá trình xác định điều kiện, giá cả, v.v., trong khi ICO có thể có nhiều vòng gọi vốn, với một số ít nếu có trung gian, đó là sách trắng về kế hoạch chi tiết.
Và cuối cùng, các sàn giao dịch chứng khoán và các công ty được niêm yết bởi IPO được quản lý chặt chẽ, trong khi các sàn giao dịch mà ICO được tung ra thì hoàn toàn ngược lại.
4. Ý nghĩa của ICO:
Đối với các công ty huy động vốn thông qua ICO, họ thường đạt được những lợi ích như:
- Dự án, DAO hoặc nền kinh tế không nhất thiết phải chịu thuế trực tiếp, điều này ngược lại với các công ty huy động vốn thông qua IPO.
- Việc bán tiền xu hoặc mã thông báo là trực tiếp, bao gồm nhiều vòng, với một số ít nếu bất kỳ trung gian nào được yêu cầu trong quá trình này, các nhà đầu tư dựa trên các quyết định đầu tư dựa trên nội dung của sách trắng do tổ chức huy động vốn chuẩn bị.
- Trong khi ICO chủ yếu là để huy động vốn cho một công ty khởi nghiệp, chúng cũng được sử dụng để bắt đầu việc bán một dịch vụ được đưa ra thị trường hoặc sử dụng một loại tiền điện tử mới.
Trong hầu hết các trường hợp, nhà đầu tư trở thành người tiêu dùng dịch vụ được cung cấp bởi công ty gây quỹ thông qua ICO thì các nhà đầu tư mua coin với giá chiết khấu, mặc dù giá trị cuối cùng sẽ được quyết định bởi cung và cầu sau khi được tung ra thị trường.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng:
- Trong quá trình kiểm tra ICO, không có sự đảm bảo hay cách chắc chắn nào để phân biệt dự án tốt và dự án xấu, các nhà đầu tư cần tránh những kẻ lừa đảo đang sử dụng ICO để lừa các nhà đầu tư. Hiện tại, có rất nhiều sự quan tâm từ góc độ nhà đầu tư, do lợi nhuận đáng kể mà các nhà đầu tư được hưởng cho đến nay, nhu cầu thúc đẩy giá, với mức giá lớn khuyến khích các nhà đầu tư chốt lời, có thể dẫn đến việc bán tháo hàng loạt mà cuối cùng có thể xóa sổ tiền của nhà đầu tư, chưa kể đến công ty.
- ICO cũng nổi tiếng với những sự thất bại, với quá nhiều dự án giống nhau hoặc có những dự án không đạt được mức mong đợi, khiến giá trị của những đồng tiền ban đầu về không.
- Việc thiếu quản lý có thể khiến các nhà đầu tư đi theo hiệu ứng FOMO, thiếu sự thẩm định phù hợp khiến các nhà đầu tư dính phải các kế hoạch Ponzi và hơn thế nữa.
- Mặc dù lợi ích từ ICO có thể khá lớn, nhưng cuối cùng thì đó không phải là điều để bạn đặt cược và mọi khoản đầu tư bị mất do lừa đảo và gian lận khó có thể được thu hồi.
Tóm lại, ICO là một sự kiện có ý nghĩa đối với một dự án tiền điện tử, và đối với những nhà đầu tư nghiêm túc tìm hiểu thì đây có thể là một cơ hội làm giàu khá nhanh. Tuy nhiên, rất nhiều sự kiện ICO đã khiến nhiều nhà đầu tư mất một khoản tiền lớn. Do đó, bạn hãy chắc chắn về khẩu vị rủi ro của mình, tìm hiểu thật kỹ một dự án ICO nào đó trước khi ra quyết định đầu tư nhé!
