Ngày nay, việc mua bán chứng khoán như cổ phiếu hay trái phiếu thường diễn ra với quy trình khá đơn giản. Bạn chỉ cần đăng ký giao dịch trên một sàn môi giới chứng khoán và chờ đợi lệnh được khớp. Tuy nhiên, bạn có bao giờ tò mò về việc cách thức các sàn môi giới chứng khoán kiếm tiền như thế nào chưa?
1. Môi Giới Chứng Khoán là gì?
Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian kết nối giữa người bán và người mua chứng khoán. Các sàn môi giới chứng khoán nhận lệnh mua hoặc bán từ khách hàng, sau đó tìm một lệnh khớp cho phép họ hoàn thành giao dịch ở mức giá tốt nhất có thể cho cả người mua và người bán.
Điều này cho phép các giao dịch chứng khoán và chứng khoán khác diễn ra suôn sẻ, ngay cả khi người mua và người bán cá nhân không nhất thiết phải có thông tin về những người đối tác mà họ có thể giao dịch.
Trên hết, nhiều nhà môi giới chứng khoán cung cấp một loạt các dịch vụ bổ sung. Công ty môi giới chứng khoán đầy đủ dịch vụ không chỉ đóng vai trò là người trung gian cho các giao dịch mà còn cung cấp các dịch vụ như tư vấn thuế, quản lý danh mục đầu tư và lập kế hoạch bất động sản. Những công ty môi giới này cũng có thể cung cấp báo giá theo thời gian thực, dịch vụ tin tức thị trường và nghiên cứu về các điều kiện thị trường ngắn hạn và dài hạn cho các khách hàng giao dịch tích cực. Thông thường, các công ty môi giới đầy đủ dịch vụ khuyến khích các cố vấn cá nhân hình thành mối quan hệ lâu dài với khách hàng và tính phí hàng năm cho các dịch vụ có thể bao gồm hoặc không bao gồm hoa hồng giao dịch.
Môi giới chiết khấu làm giảm số lượng dịch vụ có sẵn cho khách hàng và thường loại bỏ bản chất cá nhân của mối quan hệ cố vấn-nhà đầu tư được tìm thấy ở các công ty môi giới đầy đủ dịch vụ. Tuy nhiên, bằng cách cắt giảm các dịch vụ này, họ thường có thể cung cấp các giao dịch với mức hoa hồng thấp hơn và có thể giảm hoặc loại bỏ phí hàng năm. Ngày nay, nhiều công ty môi giới dịch vụ trọn gói cũng cung cấp các chi nhánh chiết khấu để phục vụ cho nhiều nhà đầu tư hơn.
Một lớp nhà môi giới mới, được gọi là cố vấn robot, gần đây đã trở nên phổ biến. Cố vấn rô-bốt đóng vai trò là người môi giới, nhưng họ thường tự động hóa các giao dịch và quản lý danh mục đầu tư của khách hàng. Các nhà tư vấn robot khác nhau cung cấp các dịch vụ khác nhau, nhưng hầu hết đều có một nhóm danh mục nhỏ mà họ cho phép khách hàng đầu tư vào. Lợi thế của các nhà tư vấn robot là chúng cực kỳ rẻ so với việc nhận các dịch vụ quản lý danh mục đầu tư thông qua một công ty môi giới trọn gói. Tuy nhiên, thường không có cố vấn con người nào để nói chuyện và danh mục đầu tư của bạn thường không thể sửa đổi ngoài những gì thuật toán cho phép.
2. Cách các nhà môi giới chứng khoán kiếm tiền
Các nhà môi giới kiếm tiền theo nhiều cách khác nhau và các dòng doanh thu chính có thể khác nhau giữa các công ty môi giới dịch vụ đầy đủ, công ty môi giới chiết khấu và cố vấn robot.
2.1. Thu nhập lãi
Rất có thể, một số tiền trong tài khoản môi giới của bạn được giữ trong quỹ thị trường tiền tệ hoặc tài khoản tiền mặt. Bạn có thể kiếm được một khoản lãi nhỏ từ số tiền đó – có thể là khoảng 0,25%. Nhưng công ty môi giới của bạn có khả năng không chỉ cho phép số tiền đó nằm trong tài khoản tiết kiệm lãi suất thấp. Thay vào đó, họ đang đầu tư vào trái phiếu có rủi ro thấp hoặc chứng khoán được chính phủ hậu thuẫn, mang lại lợi nhuận vài phần trăm. Sự khác biệt giữa một vài phần trăm mà công ty môi giới của bạn kiếm được từ tiền mặt của bạn và 0,25% mà bạn thấy là lợi tức là thu nhập từ tiền lãi cho công ty môi giới của bạn.
Thu nhập từ tiền lãi quan trọng một cách đáng ngạc nhiên đối với các công ty môi giới và đặc biệt đối với các công ty môi giới chiết khấu. Trên thực tế, nó có thể chiếm hơn 50% tổng doanh thu của các công ty môi giới chiết khấu.
2.2. Hoa hồng
Bạn có thể cảm thấy như bạn trả rất nhiều tiền hoa hồng nếu bạn đặt một khối lượng lớn giao dịch, nhưng tiền hoa hồng chỉ là một phần tương đối nhỏ trong doanh thu của người môi giới. Hoa hồng chiếm 28% doanh thu tại TD Ameritrade, nhưng chỉ 17% tại E * TRADE và 6% tại Charles Schwab. Sự thật là phí hoa hồng trên các giao dịch đang ở mức thấp nhất mọi thời đại và sự ra đời của các công ty môi giới miễn phí hoa hồng như Webull và Robinhood đang gây áp lực lên các công ty môi giới chiết khấu và dịch vụ đầy đủ để giảm phí hơn nữa.
2.3. Dịch vụ cao cấp
Giá trị của các dịch vụ cao cấp, chẳng hạn như các chương trình thương mại tự do hoặc tiếp cận với các cố vấn của con người, khác nhau rất nhiều giữa các nhà môi giới, đặc biệt là đối với các nhà môi giới chiết khấu. Thông thường, nó là một nguồn thu nhỏ. Ví dụ: E * TRADE tạo ra khoảng 10% doanh thu thông qua phí cho các dịch vụ bổ sung ở trên và ngoài phần mềm môi giới miễn phí của mình.
2.4. Phí phần mềm
Hầu hết các công ty môi giới không tính phí sử dụng phần mềm của họ, vì vậy đây là một hình thức doanh thu không tồn tại. Đối với các công ty môi giới tính phí phần mềm, doanh thu từ các khoản phí này thường được gộp chung với doanh thu từ các dịch vụ cao cấp và các khoản phí khác, và có thể không đáng kể.
2.5. Giao dịch với khách hàng
Các nhà môi giới có thể đặt cược rằng khách hàng của họ sẽ đặt các giao dịch thua lỗ và trực tiếp thực hiện lệnh của họ thay vì thực hiện lệnh của họ trên thị trường mở. Trong trường hợp đó, nếu giao dịch của bạn không có lãi, người môi giới sẽ khiến bạn mất tiền.
Tuy nhiên, giao dịch chống lại khách hàng của các công ty môi giới là cực kỳ hiếm và chiếm một lượng doanh thu không đáng kể đối với hầu hết sàn môi giới.
2.6. ETF và các khoản chào bán quỹ tương hỗ
Các công ty môi giới tạo và cung cấp ETF và quỹ tương hỗ của riêng họ cũng kiếm tiền từ phí trao đổi và hoa hồng trên các quỹ này. Doanh thu này có thể đáng kể đối với các công ty môi giới cung cấp các sản phẩm này – 18% tổng doanh thu cho Charles Schwab và 10% cho TD Ameritrade.
3. Làm thế nào để các nhà môi giới không có hoa hồng kiếm tiền?
Như đã thảo luận ở trên, hoa hồng thực sự là một nguồn doanh thu nhỏ đối với hầu hết các công ty môi giới. Do đó, kế hoạch kinh doanh của những công ty môi giới không hoa hồng như Robinhood và Webull thường là kiếm tiền thông qua thu nhập từ lãi suất và các khoản thanh toán cho dòng lệnh.
Robinhood tạo ra khoảng một nửa doanh thu thông qua thu nhập lãi, tương tự như các công ty môi giới chiết khấu khác. Tuy nhiên, phần thu nhập từ các khoản thanh toán cho dòng đặt hàng cao hơn đáng kể – khoảng 40% tổng doanh thu. 10% doanh thu còn lại chủ yếu đến từ phí dịch vụ Robinhood Gold cao cấp và phí cho các đơn đặt hàng bên ngoài ứng dụng Robinhood.
Kết luận
Các sàn môi giới kiếm tiền theo nhiều cách và hoa hồng không phải là cách kiếm tiền số một đối với phần lớn các nhà môi giới chứng khoán. Thay vào đó, hầu hết các công ty môi giới kiếm phần lớn tiền của họ bằng cách kiếm lãi từ số tiền bạn gửi trong tài khoản môi giới của mình.
