Các hành động của FED (Cục Dữ trữ Liên Bang Hoa Kỳ) có ảnh hưởng rất lớn đến thị trường thị trường tài chính thế giới và cả giá cổ phiếu tại từng quốc gia. Chính vì vậy, hiểu rõ FED là gì, vai trò và nắm bắt thông tin từ FED sẽ giúp nhà đầu tư có những quyết định linh hoạt khi giao dịch.
1. FED là gì?
FED là Cục Dự trữ Liên bang, là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ Trong khi việc hoạch định luật tài khóa được giao cho ba nhánh chính phủ. FED đặt ra chính sách tiền tệ bằng cách điều chỉnh lãi suất, cung tiền và ngân hàng và các quy định để thúc đẩy sự ổn định kinh tế.
Hệ thống FED rộng hơn có ba trụ cột: hội đồng thống đốc, 12 ngân hàng dự trữ khu vực và FOMC. Hội đồng thống đốc ở Washington là một hội đồng gồm bảy thành viên có nhiệm vụ giám sát toàn bộ hệ thống của FED. Tổng thống bổ nhiệm từng quan chức, và sau đó họ được xác nhận tại Thượng viện.
Trên hết, hội đồng quản trị của FED có khoảng 1.850 nhân viên khác, tất cả đều thực hiện nghiên cứu về các vấn đề kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn để giúp cung cấp thông tin cho các nhà hoạch định chính sách.
Mặt khác, 12 ngân hàng dự trữ FED cấp khu vực nằm rải rác khắp cả nước. Mỗi ngân hàng đều có chủ tịch và hội đồng quản trị của riêng mình, những người này luôn cập nhật thông tin về nền kinh tế khu vực của họ và báo cáo lại những phát hiện đó cho hội đồng quản trị. Quốc hội thành lập các ngân hàng khu vực này để đảm bảo rằng FED là một ngân hàng trung ương “phi tập trung”, có nghĩa là FED không chỉ quan tâm đến những gì đang xảy ra trên Phố Wall hoặc Đồi Capitol, mà FED cần chú ý tới mọi khu vực.
2. FED làm gì?
Các quyết định về lãi suất của FED thu hút nhiều sự chú ý nhất. Trong các cuộc họp của FOMC, các quan chức có ba lựa chọn: Tăng lãi suất, hạ lãi suất hoặc duy trì.
Hãy nghĩ về nền kinh tế Hoa Kỳ đang có giới hạn về tốc độ. Nếu nó di chuyển quá nhanh, nó có nguy cơ bị “đốt cháy”. Do đó, FED sẽ thúc đẩy hệ thống phanh bằng cách tăng lãi suất, điều này làm cho chi phí đi vay đắt hơn và về cơ bản khuyến khích người tiêu dùng và doanh nghiệp trì hoãn mua hàng, làm chậm nền kinh tế.
Ngược lại, khi nền kinh tế Mỹ đối mặt với suy thoái, FED sẽ cắt giảm lãi suất để hỗ trợ nó. Điều đó thúc đẩy nhiều người tiêu dùng và các công ty mua những tấm vé lớn đó, quay trở lại nền kinh tế và đóng vai trò như một yếu tố kích thích tăng trưởng.
FED cũng đã đôi khi hạ lãi suất khi nền kinh tế trở nên chậm chạp, với nỗ lực thúc đẩy mở rộng kinh tế. Ví dụ, vào năm 2019, FED đã giảm lãi suất trong ba cuộc họp liên tiếp trong bối cảnh tăng trưởng toàn cầu chậm lại và cuộc chiến thương mại Mỹ – Trung. Trong thời điểm căng thẳng kinh tế nghiêm trọng, FED cũng có thể cho vay tiền để xử lý khó khăn của hệ thống tài chính để ngăn tín dụng cạn kiệt, giống như đã làm trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, cũng như giữa đại dịch coronavirus.
Khi virus quét qua quốc gia và làm chao đảo cả các doanh nghiệp và thị trường trên toàn cầu, FED đã mua nợ ở hầu hết các ngõ ngách của thị trường – từ Kho bạc và chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp mà các ngân hàng sử dụng để làm chuẩn lãi suất thế chấp, cho đến – chạm vào nợ doanh nghiệp và trái phiếu địa phương. Tất nhiên, FED có các nhiệm vụ khác, nhiều nhiệm vụ trong số đó đến sau cuộc khủng hoảng tài chính. Các ngân hàng trung ương Hoa Kỳ điều tiết và giám sát các ngân hàng lớn ở Hoa Kỳ và duy trì hệ thống thanh toán của quốc gia, thông qua các hoạt động như cửa sổ chiết khấu hoặc kho thanh toán séc nội bộ của FED.
FED cũng giúp duy trì sự ổn định tài chính trong thời gian khó khăn. Chẳng hạn, sau vụ khủng bố ngày 11 tháng 9, Chủ tịch FED lúc đó là Alan Greenspan đã nhanh chóng đưa ra thông báo rằng cửa sổ giảm giá của FED đã mở, hy vọng sẽ dập tắt được hoảng loạn.
3. FED xem xét điều gì khi quyết định làm gì với lãi suất?
FED không tự ý điều chỉnh lãi suất. Các ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có nhiệm vụ kép: tăng việc làm tối đa và giá cả ổn định. Trong nền kinh tế lý tưởng của FED, tất cả những ai muốn có việc làm đều có thể tìm được việc làm, trong khi lạm phát đã đủ chế ngự để không làm giảm sức mua của người tiêu dùng.
Điều đó có nghĩa là các quan chức luôn theo dõi chặt chẽ các số liệu về việc làm và lạm phát, chẳng hạn như báo cáo việc làm hàng tháng, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), đây là thước đo ưa thích của các quan chức để theo dõi mức tăng giá .
Các quan chức có mục tiêu lạm phát cụ thể là 2%, mà họ đã xác định vào năm 2012. Đó là tỷ lệ vàng – một tỷ lệ không quá cao cũng không quá thấp.
Nhưng các quan chức vẫn theo dõi chặt chẽ các số liệu kinh tế khác có thể mang lại những kết quả khác nhau về việc làm và lạm phát. Ví dụ: đầu tư kinh doanh cố định như được báo cáo trong tổng sản phẩm quốc nội – thẻ điểm rộng nhất của nền kinh tế Hoa Kỳ – có thể cho biết liệu các nhà tuyển dụng đang do dự hay nhiệt tình về tương lai. Nếu một doanh nghiệp cảm thấy lạc quan, họ có thể sẽ thuê thêm.
Mặt khác, thu nhập trung bình hàng giờ thường là một chỉ báo mạnh cho lạm phát. Nếu các công ty phải trả nhiều tiền hơn cho người lao động, họ có thể chuyển những khoản tăng đó dưới dạng giá cao hơn cho người tiêu dùng. Quá trình này thường đòi hỏi sự khéo léo. Nếu các quan chức tăng lãi suất quá sớm, họ có thể có nguy cơ làm nền kinh tế giảm tốc một cách không cần thiết và khiến nhiều người không có việc làm hơn. Tuy nhiên, nếu FED chờ đợi quá lâu, lạm phát có thể tăng lên. Và cũng giống như rất khó để ngăn chặn một chiếc máy bay đang cất cánh trên đường băng, thật khó để kiềm chế lạm phát khi giá cả đang tăng lên.
FED cũng đặt ra một chính sách thống nhất cho toàn bộ quốc gia, điều này thường rất khó khăn khi một số khu vực của Hoa Kỳ đang hoạt động tốt hơn những khu vực khác. Nhiệm vụ của FED cuối cùng là duy trì tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp càng lâu càng tốt mà không để nền kinh tế quá nóng trong thời gian quá dài, gây ra lạm phát. FED sử dụng lãi suất để điều khiển nền kinh tế hướng tới kết quả đó. Nhưng thông thường, các quan chức FED tin rằng có sự đánh đổi giữa cả hai.
4. FED ảnh hưởng đến nền tài chính thế giới như thế nào?
Công việc của FED rất phức tạp nên FED thường bị hiểu nhầm – hoặc bị bỏ qua.
Khi FED giảm lãi suất, điều đó sẽ làm giảm lợi tức đối với các sản phẩm tiêu dùng, chẳng hạn như tài khoản tiết kiệm và chứng chỉ tiền gửi. Lãi suất cho vay ô tô và thẻ tín dụng cũng có xu hướng giảm cùng với việc FED cắt giảm, mặc dù chúng vẫn giữ cao hơn lãi suất cho vay. Lãi suất thế chấp không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi các quyết định của FED, nhưng chúng bị ảnh hưởng bởi cùng các yếu tố thị trường bên ngoài mà FED có thể tác động. Ngược lại, lãi suất và lợi suất tăng khi FED tăng lãi suất.
Chưa kể, lạm phát có những tác động to lớn đối với người tiêu dùng tại Hoa Kỳ. Nếu lạm phát tăng lên, các hộ gia đình sẽ mất sức mua. Và nếu nó giảm, số tiền trong ví của họ không còn giá trị như trước nữa.
Với những thông tin về FED là gì, vai trò & tác động của FED, rất mong các nhà đầu tư có thể tận dụng các cơ hội dựa trên những thông tin FED đưa ra để đầu tư hiệu quả.
