Chứng chỉ quỹ được một số nhà đầu tư lựa chọn vì chúng phân tán được rủi ro và dành cho những nhà đầu tư không có nhiều thời gian quan sát thị trường. Ngoài ra, chúng ta cũng có một giải pháp tương tự, đó là theo dõi chỉ số Index.
1. Hiểu về Index:
Bạn đã từng nghe mọi người nói về VN INDEX hay VN30 INDEX, hoặc NIFTY và SENSEX một cách tình cờ trong một cuộc trò chuyện về chứng khoán? Thực tế, chúng được gọi chung là các chỉ số Index. Các chỉ số Index đóng một vai trò quan trọng trong việc giúp chúng ta biết thị trường đang hoạt động như thế nào bên cạnh nhiều mục đích sử dụng khác nhau.
2. Các Index nổi bật trên thế giới:
Thực sự có hàng nghìn chỉ số tài chính Index ngoài kia, đặc biệt khi cuộc thảo luận mở rộng ra ngoài cổ phiếu và bao gồm các công cụ có thể lập chỉ mục khác như trái phiếu, hàng hóa, v.v. Một số chỉ số chứng khoán Index phổ biến nhất bao gồm:
Dow Jones: Thường được gọi là “Dow Jones” hoặc “Dow”, DJIA là một Index trọng số về giá của 30 công ty có vốn hóa lớn của Hoa Kỳ nhằm phản ánh nhiều lựa chọn ngành công nghiệp. Tỷ trọng giá của Index và số lượng nhỏ cổ phiếu được bao gồm bên trong thường làm cho Index này ít phổ biến hơn như một tiêu chuẩn.
S&P 500: S&P 500 là chỉ số trọng số vốn hóa thị trường của các công ty lớn của Hoa Kỳ. Trong khi 500 cổ phiếu đại diện cho khoảng 10% thị trường chứng khoán Hoa Kỳ theo danh sách, thì vốn hóa thị trường của các công ty trong S&P 500 đại diện cho khoảng 75% vốn hóa thị trường chứng khoán của Hoa Kỳ. S&P 500 là tiêu chuẩn được sử dụng rộng rãi nhất cho các nhà quản lý vốn cổ phần của Hoa Kỳ.
Nasdaq Composite: Nasdaq Composite là một Index trọng số vốn hóa thị trường đại diện cho hầu như tất cả các cổ phiếu được niêm yết trên Nasdaq. Nasdaq Composite trong lịch sử được xem như một đại diện cho cổ phiếu công nghệ và tỷ trọng hiện tại vẫn duy trì di sản đó, với các công ty chiếm khoảng 50% vốn hóa thị trường Index được coi là công ty công nghệ.
Russell 2000: Russell 2000 là Index trọng số vốn hóa thị trường của 2.000 công ty nhỏ hơn – 2.000 công ty nhỏ nhất từ Russell 3000 (chỉ số của 3.000 cổ phiếu lớn nhất được niêm yết trên các sàn giao dịch Hoa Kỳ) – và thường được sử dụng làm đại diện cho các công ty nhỏ -cung cổ phiếu.
MSCI EAFE: MSCI EAFE là một Index trọng số vốn hóa thị trường bao gồm hơn 800 công ty lớn từ khắp 21 quốc gia và thường được công nhận là một tiêu chuẩn hàng đầu trên thị trường chứng khoán quốc tế.
Theo một bài báo của Bloomberg năm 2017, có khoảng 5.000 Index cho riêng chứng khoán Hoa Kỳ vào thời điểm bài báo, một con số vượt quá số lượng cổ phiếu được niêm yết trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ. Với rất nhiều Index ngoài thị trường, chắc chắn một số Index sẽ ít được các phương tiện truyền thông tài chính và các nhà đầu tư chú ý đến, nhưng vẫn rất chất lượng:
- Russell 3000, bao gồm 3.000 cổ phiếu lớn nhất theo vốn hóa thị trường và đại diện cho khoảng 98% thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, được cho là ít được chú ý hơn so với mức bình thường và tương tự như vậy với các Index vốn hóa trung bình như Chỉ số Russell Midcap và S&P 400. Cho sự phổ biến của các chiến lược đầu tư cổ phiếu dựa trên cổ tức, cũng có lập luận cho rằng các chỉ số định hướng thu nhập / lợi nhuận như Chỉ số Cổ phiếu Ưu tiên S&P Hoa Kỳ là chưa được bao quát.
- Tương tự như vậy, mặc dù không phải là một chỉ số chứng khoán, nhưng Index Trái phiếu Tổng hợp của Bloomberg U.S. Một Index trái phiếu rộng bao gồm trái phiếu công ty, kho bạc và trái phiếu địa phương cấp đầu tư, cũng như chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản, Index Trái phiếu Tổng hợp của Bloomberg Hoa Kỳ thường được coi là một đại diện cho thị trường trái phiếu Hoa Kỳ.
3. Index được sử dụng để làm gì?
Các Index phục vụ nhiều mục đích trong việc đầu tư. Các Index thường được sử dụng làm điểm chuẩn cho các nhà quản lý danh mục đầu tư tích cực và thường là cơ sở cho các chiến lược đầu tư chỉ số thụ động.
Benchmarks: Benchmarks là các thước đo khách quan, các nhóm chứng khoán (Index) trong trường hợp đầu tư, được các nhà đầu tư, nhà phân tích và nhà quản lý đầu tư sử dụng để phân tích rủi ro và lợi nhuận của danh mục đầu tư, cũng như kỹ năng của người quản lý danh mục đầu tư.
Suy nghĩ ở đây tương đối đơn giản – vì quản lý danh mục đầu tư tích cực (chọn từng cổ phiếu riêng lẻ dựa trên đánh giá của người quản lý về giá trị / khả năng đánh giá cao của chúng) liên quan đến rủi ro, người quản lý danh mục đầu tư ít nhất cũng phải làm như tiêu chuẩn (sau khi trừ phí), hoặc không có lý do gì để nhà đầu tư chọn danh mục đầu tư được quản lý tích cực thay vì đầu tư theo dõi Index.
Chọn Index phù hợp để sử dụng làm điểm chuẩn là rất quan trọng. Sẽ không có ý nghĩa gì nếu so sánh hiệu suất của danh mục đầu tư chỉ bao gồm chứng khoán Mỹ với Nikkei của Nhật Bản (Index của các công ty vốn hóa lớn của Nhật Bản), hoặc so sánh hiệu suất của danh mục trái phiếu với Index S&P 500. Một lần một điểm chuẩn được chọn, hiệu suất của người quản lý đầu tư (hoặc danh mục đầu tư) thường sẽ được thể hiện tương ứng với điểm chuẩn đó.
Đầu tư theo Index: Trong ngữ cảnh quản lý đầu tư, lập chỉ mục hoặc đầu tư theo Index, đề cập đến chiến lược đầu tư trong đó nhà đầu tư tìm cách sở hữu các công cụ tài chính sao chép việc nắm giữ và hoạt động của một Index đã chọn.
Lập Index được coi là một chiến lược đầu tư thụ động, vì những thay đổi duy nhất trong quỹ là những thay đổi được quyết định bởi những thay đổi trong Index cơ bản. Lập Index, hay đầu tư theo Index, ngày càng trở nên phổ biến trong những thập kỷ gần đây khi chi phí giao dịch và quản lý giảm (giảm hiệu quả hoạt động kém hơn so với các chỉ số) và khi nhiều nhà đầu tư nhận thức được số lượng lớn các nhà quản lý quỹ tích cực không vượt qua được các Index chuẩn của họ.
Lời kết:
Chỉ số chứng khoán Index là một tập hợp các cổ phiếu có các đặc điểm chung, được chỉ định trước, thường được dùng để làm đại diện cho hiệu quả hoạt động của một nhóm lớn hơn các công ty hoặc các cổ phiếu có các đặc điểm tương tự. Một Index được thiết lập dựa trên việc chọn các đặc điểm và cổ phiếu để đưa vào một Index, với những thay đổi đối với phần nắm giữ được thực hiện tương đối hiếm khi tính đủ điều kiện của các công ty / cổ phiếu thay đổi theo thời gian.
Các Index chứng khoán rất quan trọng để đo lường hiệu suất và có thể cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin có giá trị về hoạt động của các phân khúc lớn hơn của thị trường chứng khoán trong một gói thuận tiện hơn và dễ bị gián đoạn hơn. Chúng cũng có thể tạo cơ sở cho một chiến lược đầu tư dài hạn, chi phí thấp và rất đáng để theo dõi và nghiên cứu thêm.
