Future contract đang được ngày càng nhiều nhà đầu tư lựa chọn để giao dịch. Vậy Future contract là gì? Nó có gì hấp dẫn? Và nguyên nhân nào khiến nó thu hút được nhiều nhà đầu tư đến như vậy? Hãy đi tìm lời giải qua bài viết sau.
1. Future contract là gì?
Future contract hay hợp đồng tương lai là hợp đồng trong đó người mua đồng ý mua một hàng hóa hoặc công cụ tài chính với số lượng, giá cả và ngày cụ thể vào một thời điểm sau đó – và người bán đồng ý bán hoặc giao tài sản đó.
Future contract là một công cụ phái sinh, có nghĩa là giá trị của nó được tính từ một tài sản cơ bản. Ví dụ, một hợp đồng tương lai về dầu thô sẽ bị ảnh hưởng nặng nề bởi sự biến động giá cả của thị trường dầu mỏ.
Future contract có thể rất quan trọng đối với các doanh nghiệp phụ thuộc vào một số hàng hóa đầu vào nhất định để hoạt động. Ngành công nghiệp hàng không nổi tiếng về điều này, do giá nhiên liệu máy bay luôn dao động nên hợp đồng tương lai thường xuyên được sử dụng để chốt giá và đảm bảo việc tránh khỏi các chi phí phát sinh ngoài dự kiến.
2. Các loại Future contract phổ biến nhất
Trong khi Future contract dựa trên các hàng hóa như ngô, dầu và lúa mì là phổ biến nhất, thì vẫn còn có một số loại tài sản khác mà hợp đồng tương lai thường xuyên được sử dụng để giao dịch. Dưới đây là danh sách các loại Future contract phổ biến nhất:
2.1 Commodity futures – Hợp đồng tương lai hàng hóa
Hàng hóa là tài sản hữu hình, nông sản, tài nguyên thiên nhiên được sử dụng trong thương mại và buôn bán. Các hợp đồng tương lai thường gặp nhất trong danh mục này sẽ bao gồm đậu nành, ngô, lúa mì, dầu thô và khí đốt tự nhiên.
2.2 Precious metal futures – Hợp đồng tương lai kim loại quý
Vàng và bạc là những kim loại phổ biến nhất thuộc loại này. Các nhà đầu tư mua hợp đồng tương lai về vàng hoặc bạc thường tìm cách phòng ngừa trước sự bất ổn tài chính toàn cầu, lạm phát hoặc các sự kiện địa chính trị.
2.3 Stock index futures – Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán
Future contract cũng có thể tính giá trị của chúng từ một chỉ số như S&P 500, Nasdaq, Russell 2000 hoặc Dow Jones. Các nhà đầu tư sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán để tận dụng các chuyển động dự đoán trong một chỉ số và có thể nhạy cảm với các sự kiện như công bố dữ liệu, chẳng hạn như báo cáo việc làm của Hoa Kỳ hoặc tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang.
2.4 Currency futures – Hợp đồng tương lai tiền tệ
Các loại Future contract này có thể dựa trên tỷ giá hối đoái giữa các quốc gia. Một số hợp đồng tương lai tiền tệ phổ biến nhất bao gồm đồng đô la Canada, Bảng Anh, Yên Nhật và Euro.
2.5 US Treasury futures – Hợp đồng tương lai Kho bạc Hoa Kỳ
Lãi suất trái phiếu kho bạc có tác động đáng kể đến một phần lớn thị trường tài chính. Hợp đồng tương lai Kho bạc Hoa Kỳ cho phép các nhà đầu tư suy đoán về những thay đổi tiềm năng của lãi suất.
3. Cách thức hoạt động của Future contract
Có năm điểm quan trọng cần phải xem xét đối với một hợp đồng tương lai, còn được gọi là các thông số kỹ thuật của một hợp đồng tiêu chuẩn.
3.1 Giờ giao dịch
Không giống như giờ giao dịch của thị trường chứng khoán, mở cửa từ 9 sáng đến 3 giờ chiều. Future contract giao dịch gần như 24 giờ một ngày, sáu ngày một tuần, bắt đầu vào Chủ nhật lúc 6 giờ chiều. Thời gian đóng cửa thay đổi trong khoảng 5 giờ chiều và 6:45 chiều vào thứ Sáu, tùy thuộc vào loại hợp đồng bạn đang giao dịch.
3.2 Quy mô hợp đồng
Mỗi loại hợp đồng có một quy mô được xác định trước. Một hợp đồng vàng sẽ luôn bằng 1.000 troy ounce – một đơn vị đo lường được sử dụng để cân kim loại quý – trong khi một hợp đồng tương lai của S&P 500 sẽ gấp 50 đô la so với chỉ số S&P 500. (Ví dụ: nếu S&P 500 đang giao dịch ở mức 2.300, giá trị của hợp đồng sẽ là 115.000 đô la [50 đô la x 2.300]).
3.3 Giá trị hợp đồng
Giá trị hợp đồng là giá hiện tại của hợp đồng. Nếu vàng được giao dịch ở mức 1.500 đô la mỗi ounce ngày hôm nay, thì giá trị hợp đồng sẽ là 150.000 đô la.
3.4 Kích thước tick
Đây là mệnh giá nhỏ nhất mà một hợp đồng có thể dao động và thay đổi tùy theo loại hợp đồng.
3.5 Phương thức giao hàng
Future contract có thể được thanh toán bằng tài chính hoặc thanh toán vật chất. Từ quan điểm của nhà đầu tư, các hợp đồng này thường được giải quyết về mặt tài chính, trong khi các doanh nghiệp có thể lựa chọn các hợp đồng được giải quyết về mặt vật chất.
Future contract có thể được mua ký quỹ, nghĩa là nhà đầu tư chỉ cần bỏ một số tiền nhỏ để kiểm soát một khoản tiền lớn hơn nhiều trên thị trường. Số tiền tối thiểu cần thiết để tham gia hợp đồng tương lai được gọi là yêu cầu ký quỹ ban đầu.
Các yêu cầu này do sàn giao dịch kỳ hạn đặt ra và có thể thay đổi. Nói chung, yêu cầu ký quỹ đối với hợp đồng tương lai là từ 3% -12%. Điều này có nghĩa là, tùy thuộc vào giá của hợp đồng, một nhà đầu tư có thể chi 5.000 đô la tiền mặt của mình để kiểm soát khoản đầu tư 100.000 đô la, chỉ chiếm 5%.
Lượng đòn bẩy này có thể gây ra rủi ro nghiêm trọng nếu khoản đầu tư không diễn ra như kế hoạch và trong một số trường hợp có thể khiến nhà đầu tư mất nhiều hơn số tiền đã đầu tư ban đầu.
4. 5 lý do khiến nhà đầu tư chọn giao dịch bằng Future contract
5.1 Đa dạng hóa
Thêm Future contract vào danh mục đầu tư có thể giúp nhà đầu tư tiếp xúc với các loại tài sản khác nhau không phổ biến rộng rãi trên thị trường cổ phiếu, trái phiếu và quyền chọn.
5.2 Đầu cơ
Các nhà đầu tư có sở thích đầu cơ có thể thấy lãi (hoặc lỗ) đáng kể nhanh hơn nhiều so với các thị trường khác.
5.3 Bảo hiểm rủi ro
Các công ty sử dụng Future contract để giảm thiểu rủi ro thay đổi bất ngờ về giá. Dominique Henderson, Nhà hoạch định tài chính được chứng nhận và chủ sở hữu của DJH Capital Management cho biết: “Điều này đặc biệt hiệu quả đối với bất kỳ ai cần kiểm soát giá đầu vào cho một sản phẩm. Nếu giá hàng hóa đang tăng nhanh chóng, hợp đồng tương lai có thể khóa giá hiện tại và giúp bảo toàn lợi nhuận.
5.4 Thu lợi nhuận về thuế
Một số giao dịch hợp đồng tương lai có thể đủ điều kiện để được hưởng thuế suất ưu đãi bằng cách sử dụng quy tắc 60/40: 60% lợi nhuận sẽ nhận được lợi nhuận từ vốn dài hạn và 40% còn lại sẽ được xử lý bằng lãi vốn ngắn hạn. Đây là một cấu trúc độc đáo so với mức tăng ngắn hạn và dài hạn với cổ phiếu.
5.5 Bán khống
Bán khống là quá trình thu lợi từ các biến động giảm giá trên thị trường. Đối với cổ phiếu, bán khống thường có yêu cầu ký quỹ cao hơn so với các vị thế mua. Nhưng với Future contract, yêu cầu ký quỹ là như nhau đối với cả vị thế mua và vị thế bán. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể ít rủi ro hơn với số tiền hiện có của họ đối với các vị thế bán khống với hợp đồng tương lai so với cổ phiếu.
5. Kết
Future contract được coi là một hình thức đầu tư thay thế. Và giao dịch hàng hóa tương lai đã cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với một loại tài sản đầu tư khác. Hy vọng bài viết đã giúp bạn giải đáp tất cả thắc mắc về Future contract. Theo dõi các bài viết tiếp theo để cập nhật thông tin, tin tức thú vị về lĩnh vực tài chính nhé!
